ต้นทุนสูงในการลงทุนในหุ้นเอกชนสำหรับ HNW
เมื่อเร็ว ๆ นี้ฉันได้ดูโซลูชัน Private equity ของธนาคารในสหรัฐฯที่ใหญ่ที่สุดสองสามแห่งสำหรับ HNW แม้ว่าในมุมมองของการทำงานเกี่ยวกับการลงทุนมาระยะหนึ่งแล้วฉันรู้สึกประหลาดใจกับระดับค่าธรรมเนียมพิเศษที่เรียกเก็บจากลูกค้า HNW
เริ่มต้นด้วยการลงทุนทางเลือก แน่นอนว่า บริษัท ทุนเอกชนมีอำนาจกำหนดราคาในตลาดของผู้ขายปัจจุบันในคอลัมน์ Forbes ปัจจุบันของฉัน 'หุ้นส่วนตัวไม่เพียงพอที่จะไปรอบ ๆ ' ฉันแชร์ว่า Preqin ประเมินว่ามี 'ผงแห้ง' เป็นประวัติการณ์มูลค่า 2 ล้านล้านดอลลาร์หรือไม่ได้ใช้เงิน เงินทุนส่วนตัวทั่วโลกโดยมีมูลค่ามากกว่า 1.2 ล้านล้านดอลลาร์จากทั้งหมด 2 ล้านล้านดอลลาร์ที่ได้รับอนุญาตสำหรับการลงทุน
และในระดับ บริษัท เอกชนต้นทุนและค่าธรรมเนียมจะทึบ นอกเหนือจากการควบคุมมาตรฐาน 2% และค่าธรรมเนียมการดำเนินการ 20 เปอร์เซ็นต์แล้ว บริษัท เอกชนยังเรียกเก็บเงินจากผู้ถือหุ้นสำหรับรายการต่างๆเช่น 'ค่าธรรมเนียมการติดตาม' ค่าธรรมเนียมการวิจัยและการเดินทางที่เกี่ยวข้องและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการเป็นตัวแทนในคณะกรรมการ บริษัท ที่ดำเนินงาน
ธนาคารต่างๆสร้าง Private Equity Fund of Funds ในการสร้างตัวเลือกตราสารทุนสำหรับลูกค้า HNW โซลูชัน HNW ปกติอาจรวมเงินทุนส่วนบุคคล 10 ถึงสิบสองทุนและในหลาย ๆ กรณีธนาคารสามารถลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของ บริษัท หลักทรัพย์เอกชนได้สำเร็จโดยการเพิ่มอัตราอุปสรรค์ดังนั้นค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงานโดยธรรมชาติจึงเพิ่มขึ้นเช่น 15-20 เปอร์เซ็นต์มากกว่าอุปสรรค 6-8 เปอร์เซ็นต์
หลังจากจัดหา Private equity ให้กับ HNW equity แล้วให้เพิ่ม
ค่าธรรมเนียมการโหลดสองเปอร์เซ็นต์เว้นแต่จะมีการลงทุน $ 5 ล้าน
ค่าธรรมเนียมการลงทุนรายปี 75 คะแนน
ค่าธรรมเนียมการจัดการรายปี 15 คะแนนพื้นฐาน
ในการดูผลตอบแทนของธนาคารสำหรับ HNW ล่าสุดบนบกที่กำหนดไว้ในกรณีนี้ IRR สำหรับนักลงทุนจะอยู่ที่ 9-10% เมื่อถามถึงผลตอบแทนเนื่องจากเสียงต่ำในช่วงเวลานี้ธนาคาร
ตัวแทนตอบว่าสิ่งเหล่านี้คือ 'ผลตอบแทนที่ดี' สำหรับแนวทางที่หลากหลาย สิ่งหนึ่งที่น่าประหลาดใจคือเมื่อการสร้างแนวทางอาจมีความหลากหลายมากเกินไปและอาจ จำกัด ผลตอบแทนกลับหัว -
